10月4日，中国资产继续狂飙突进！

今天，港股低开后大幅走高，截至收盘，香港恒生指数收涨2.82%，创2022年3月以来新高，恒生科技指数涨4.99%。

港股市场涨幅最大的板块已经不是券商和地产，而是半导体，板块整体涨幅一度突破50%，为港股市场涨幅排名第一的板块。

半导体股飙涨，宏光半导体涨超285%，晶门半导体大涨70%，华虹半导体、中芯国际涨近30%。

中央推出刺激政策 复苏态势明显

本周最后一个交易日，香港市场半导体板块异军突起。午后，该板块涨幅一度突破50%，是今天香港市场涨幅最大的板块，而且今天的涨幅超过过去三个交易日的涨幅。这意味着，半导体真正跑出大行情是在今天。

从个股的表现来看，宏光半导体涨幅一度超300%，成交额超1亿港元。康特隆、晶门半导体涨幅皆在80%以上，脑洞科技、中电华大科技、上海复旦、华虹半导体涨幅亦达20%以上。

此次香港市场半导体的大场面，一方面可能与之前涨幅不大有关，另一方面则可能与一则研报有关。招银国际发布研究报告称，中央近期推出刺激政策，中国市场（A股和H股）大幅上涨，半导体和通信板块大幅上涨。

截至2024年9月底，半导体板块指数大涨15.5%。9月23日至9月30日，半导体A股集团和光/电信集团股价平均涨幅分别为37%和32%。招银国际预计半导体行业或有重新估值的机会。市场势头短期内可能持续，尤其是香港上市的半导体股。

招银国际看好香港半导体股在市场人气回暖及资金流入的带动下将有上行机会。中芯国际（00981.HK）（无评级）、华虹半导体（01347.HK）（买入）及中兴通讯（00763.HK）（买入）因市值较大及流动性较好，或将更受基金青睐。A股半导体板块方面，招银国际继续推荐中际旭创（300308.SZ）（买入）及北方华创（002371.SZ）（买入）作为首选。

从目前的情况看，半导体似乎有成为不可或缺之主线的潜力。就行业自身的发展现状而言，半导体的基本面亦趋于向好。

2024年7月，全球半导体行业销售额为513亿美元，同比增长18.7%，实现了连续四个月的同比正增长。2024年8月，我国集成电路进口金额为330.83亿美元，同比增加11.7%；进口数量为498亿个，同比增长16.7%，环比增长14.48%。2024年8月，我国半导体设备进口金额为29.57亿美元，同比增长3.8%；进口数量为5921台，同比增长27.4%，市场景气度仍在回升。

从市场表现来看，半导体此前是跑输电子行业指数和沪深300的。可以说，无论是从基本面，还是从股价表现，抑或是市场前景来看，半导体都有异军突起的条件。

或受美国芯片股上涨带动 投资乐观

消息面上，港股半导体板块上涨或受到美国芯片股上涨带动，英伟达周三收盘大涨3.37%。

公司CEO黄仁勋在接受媒体采访时说道：“客户对Blackwell芯片的渴望非常强烈。每个人都想要拥有最多的产品，每个人都想成为第一个收到货的。”

黄仁勋还表示：“在技术发展如此迅速的时刻，这给了我们加倍努力的机会，真正推动创新周期，从而提高产能、增加产出、降低成本、减少能源消耗。我们正在朝这个方向前进，一切都在有序进行。”

值得关注的是，尽管英伟达的高估值被持续质疑，但公司股价近期仍然创出历史新高，今年累计涨幅高达140%。

其他消息方面，韩国统计厅周一公布的数据显示，上个月韩国的半导体库存以2009年以来最快的速度减少，这表明用于AI开发的高性能存储芯片的需求持续增长。数据显示，8月份韩国芯片库存同比下降了42.6%，比7月份同比下滑34.3%的降幅更大。此外，韩国8月份芯片产量和出货量分别增长了10.3%和16.1%。

而对于国产半导体的投资机会，分析师同样乐观。华泰证券指出，在本地化生产及国内消费电子需求修复背景下，今年二季度国内晶圆代工企业处于较为满载状态，中芯国际及华虹产能利用率分别为85.2%和97.9%。预计三季度在智能手机等消费电子需求旺季驱动下，产能利用率有望保持提升趋势。该行指出，当前中芯和华虹一年期前向PB估值仍处于历史较低水平，看好后续估值修复行情。

另外，三季度以来，外资顶级机构持续关注A股市场，尤其对半导体板块表现出浓厚兴趣。淡马锡、红杉资本、贝莱德、高盛、摩根士丹利等知名机构频频出现在多家半导体类上市公司的调研名单中。

来源：综合券商中国、证券时报、财联社、大V专访、公开信息