A股上市公司陷“减持潮”争议 还有股东违规减持获利超三千万

极目新闻记者 李贤诚

自9月24日有关部门推出“支持股票市场稳定发展”一揽子政策组合拳后,上证指数便从2800点一路向上攀升,A股市场也在不断创造新的历史纪录。

随着股票股价走高,A股一批上市公司的大股东们抛出套现计划。近期,还有股东违规减持获利超三千万,被监管部门查处。与此同时,社会上有关“减持潮”的说法也左右着投资者的心态。有专家在接受极目新闻记者采访时表示,近期减持增多可能与股价上涨、股东套现需求增加以及政策环境等因素有关。不能简单地认为这是“减持潮”,而更像是市场的一种正常反应。

A股暴涨后现“减持潮”?

自“9·24”新政以来,A股市场明显回暖。面对股价上涨带来的诱惑,一批上市公司的股东、高管们开始计划减持手中的股份。有媒体报道称,仅国庆节后两个交易日,A股就有近百家上市公司披露了减持计划和减持结果公告。

一时间,A股现“减持潮”的说法,影响了不少投资者的心态。对此,《证券时报》于10月12日发文指出,通过公告检索对比,并未发现市场出现“减持潮”迹象。统计数据显示,9月24日至10月11日共9个交易日,沪深上市公司共披露股东减持计划157单,平均每个交易日约17单;整个9月共19个交易日,沪深两市共披露股东减持计划229单,平均每日约12单,未见实质增多。相比5000多家上市公司的总规模,披露减持公司的绝对数量占比依然极小,同时,近期A股减持数量并未明显偏离历史正常水平。

此外,报道还称,不少说法中对于“减持数量”的口径计算,混淆了减持计划公告和减持结果公告,放大了减持的负面效应。接近监管层相关人士指出,减持计划披露整体平稳,较往年同期有明显减少,上市公司股东规范、理性、有序减持的生态逐步形成,与之对应的是,上市公司回购、大股东增持数量大幅增加,特别是一批龙头、权重股公司回购增持,彰显对市场中长期前景的信心。

15日,中国企业资本联盟副理事长柏文喜在接受极目新闻记者采访时表示,通常来说,是否构成“减持潮”需要综合考虑减持的公司数量、减持的股份比例、减持的金额等多个因素,并与历史数据进行比较。如果减持活动显著高于历史平均水平,那么可以认为出现了减持潮。

经济学家、新金融专家余丰慧认为,从目前披露的数据来看,A股确实出现了较多的减持公告,但这并不意味着出现了真正的“减持潮”。与往年相比,减持数量和规模并没有显著超出正常范围。近期减持增多可能与股价上涨、股东套现需求增加以及政策环境等因素有关。因此,不能简单地认为这是“减持潮”,而更像是市场的一种正常反应。

有股东违规减持获利超三千万

今年5月24日,证监会便发布了《上市公司股东减持股份管理暂行办法》及相关配套规则,严格防范各类“绕道减持”行为,织密减持制度网。

但在此波行情下,有上市公司股东为快速获利违规减持,短短两周内连续受让三家北交所上市公司股份,再迅速抛售离场。近期,北交所及四地证监局同步“亮剑”,对汪小清等三人违规减持行为采取监管措施。据披露,吃罚单的3人系原北交所上市公司股东,均以大宗交易方式受让北交所上市公司股份,后在二级市场抛售,违规减持日期在9月27日至10月8日期间,交易个股为艾融软件、华信永道等4股。

据第一财经报道,3人“快闪式”的减持套现,恰逢近期A股行情火热之时,所涉个股正是这波北交所行情中的“领头羊”。Wind数据显示,9月24日至10月8日期间,华信永道、艾融软件区间涨幅高达227%和148%,排在北交所全部253只个股的前两位。以买入和卖出金额计算,汪小清经由上述两只个股就获利超3200万。

对上述违规行为,北交所及多地证监局公开处罚信息,称对3名责任人采取了限制交易6个月、责令购回、上缴价差等措施。北交所在官网发文表示,从严打击惩处违规减持行为,对相关投资者实施公开谴责。

专家:合理减持有助于市场资金流动

10月9日,知名经济学家任泽平曾公开呼吁:“建议规范上市公司减持,不分红、破发、破净、财务粉饰的上市公司严禁减持,直到把公司经营好、为股东创造价值为止。对于股东‘清仓式减持’的上市公司,严格审查财务规范和经营健康情况,避免造假上市圈钱割韭菜。一定要提高上市公司质量,改变融资市,变为投资市,从长期让投资者有赚钱效应,如此股市繁荣可期。”

在柏文喜看来,上市公司股东减持的原因多样,有股东因个人或公司的资金需求而选择减持股份,或者因违约等原因被强制执行被动平仓。还有股价大幅上涨后,早期进入且成本较低的股东可能会选择获利了结。此外,还有对公司未来发展信心不足,担心后续减持政策逐渐收紧,选择尽早套现。

“减持行为对市场的影响是多方面的,大规模的减持会对市场情绪产生降温效应,当减持行为过于频繁时,可能引发市场担忧甚至恐慌,导致股价下跌。减持规模的持续扩大可能会增加市场的波动风险。”不过,柏文喜认为,市场趋势受多种因素影响,包括宏观经济状况、政策导向、市场流动性等,因此减持行为只是影响市场趋势的其中一个因素。

余丰慧向极目新闻记者表示,减持行为对A股市场的影响是多方面的。短期内,大量减持可能会导致相关股票价格承压,引发市场情绪波动,尤其是在一些小盘股和高估值股票上表现更为明显。但从长期来看,合理的减持有助于市场资金的流动性和资源配置,不会对整体市场趋势产生根本性影响。此外,监管机构也在不断加强对减持行为的规范,以维护市场的稳定和健康发展。

(来源:极目新闻)

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